Qu'est-ce que Gamma dans la tarification des options ?

Demandé par: Wenqiang Lizaso | Dernière mise à jour: Tue, 25 Oct 2022
Catégorie: finances personnelles options
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Le Gamma est le taux de variation du delta d'une option par variation de 1 point du prix de l'actif sous-jacent. Le Gamma est une mesure importante de la convexité de la valeur d'un dérivé, par rapport au sous-jacent. Une stratégie de couverture delta cherche à réduire le Gamma afin de maintenir une couverture sur une fourchette de prix plus large.

Compte tenu de cela, quel est le Gamma d'une option ?

. Le est une mesure du taux de variation de son delta. Le est exprimé en pourcentage et reflète la variation du delta en réponse à un mouvement d'un point du cours de l'action sous-jacente. qui sont très profondément dans ou hors de l'argent ont des valeurs proches de 0.

À côté de ci-dessus, pourquoi le Gamma est-il le plus élevé à l'argent ? est pour les options qui sont à l'expiration et plus près de l'expiration. Les options profondes ont déjà un delta positif ou négatif élevé. Si les options deviennent plus profondes, le Delta se déplacera vers 1,00 (ou -1,00 pour les puts) et diminuera car le Delta ne peut pas dépasser 1,00.

D'ici là, comment l'option Gamma est-elle calculée ?

est la différence de delta divisée par la variation du prix sous-jacent. Vous avez un contrat à terme sous-jacent à 200 et le prix d'exercice est de 200. Le delta est de 50 et le est de 3. Si le prix à terme passe à 201, le delta passe à 53.

Que signifie être un Gamma long ?

Une position votre delta augmentera avec une augmentation du sous-jacent. vous allez obtenir plus de sous-jacent à mesure que le prix du sous-jacent augmente. est une mesure de convexité, c'est donc aussi la vitesse à laquelle votre delta change.